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作者：RFID世界網(wǎng)收錄

來源：中商情報(bào)網(wǎng)

日期：2013-09-30 09:29:59

摘要：NFC產(chǎn)業(yè)鏈上簡單的描述圖如下，在SWP-SIM方案里，NFC芯片廠商如NXP等出貨控制器給手機(jī)廠商，出貨安全芯片給SIM卡廠商，在2012年以前全球出貨大部分搭載NFC功能的手機(jī)的控制器和安全芯片都在手機(jī)中，但這些手機(jī)也有一個(gè)專門的連線用于連接SIM卡的一個(gè)引腳，這樣當(dāng)安全芯片位于SIM卡時(shí)也可以使用。

關(guān)鍵詞：NFCNFC天線移動(dòng)支付

　　NFC產(chǎn)業(yè)鏈上簡單的描述圖如下，在SWP-SIM方案里，NFC芯片廠商如NXP等出貨控制器給手機(jī)廠商，出貨安全芯片給SIM卡廠商，在2012年以前全球出貨大部分搭載NFC功能的手機(jī)的控制器和安全芯片都在手機(jī)中，但這些手機(jī)也有一個(gè)專門的連線用于連接SIM卡的一個(gè)引腳，這樣當(dāng)安全芯片位于SIM卡時(shí)也可以使用。

　　圖1、NFC支付產(chǎn)業(yè)鏈簡圖

　　給出國內(nèi)搭載NFC的手機(jī)出貨量的預(yù)測，一個(gè)NFC手機(jī)必須搭載一根NFC天線和一個(gè)控制器，但是NFC手機(jī)和SIM卡的量并不對應(yīng)，目前從全球范圍內(nèi)來看，2012年全球搭載NFC功能的手機(jī)出貨1.2億臺，而NFC-SIM卡3000萬張左右，大約每4部NFC手機(jī)里有一部選擇使用支持NFC的SIM卡。

　　目前國內(nèi)發(fā)行NFC-SIM卡的是中移動(dòng)，并不是支持目前市場上所有的NFC手機(jī)，僅支持下表的手機(jī)型號，在一個(gè)月前此列表中還沒有小米，我們認(rèn)為，中移動(dòng)的NFC-SIM會陸續(xù)支持更多的手機(jī)版本。

　　表1、中移動(dòng)支持的NFC手機(jī)

　　圖2、NFC-SIM卡產(chǎn)業(yè)鏈

　　主要環(huán)節(jié)細(xì)分如下：

　　上游：NFC芯片廠商，PVC廠商中游SIM卡廠商下游：移動(dòng)運(yùn)營商

　　表2、NFC支付產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司及技術(shù)門檻

　　一、NFC-SIM制卡企業(yè)最快受益，但競爭激烈

　　未來兩年我們能看到的較快受益移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)鏈的將是國內(nèi)的NFC-SIM廠商，由于國內(nèi)的運(yùn)營商基本都是本土采購SIM卡，伴隨移動(dòng)支付市場啟動(dòng)，國內(nèi)SIM卡廠商將直接受益。

　　圖3、中移動(dòng)供貨商2009年CR4=74.7%

　　圖4、中國聯(lián)通供貨商2009年CR4=58.2%

　　和金融IC卡相比，NFC-SIM卡進(jìn)程可能較慢，盈利壓力較大

　　金融IC卡在硬件和后臺改造完成后，2011年金融IC卡行業(yè)發(fā)卡量1400萬張左右，在2012年即達(dá)到了9000萬張左右的水平。金融IC卡和NFC-SIM卡兩者對比來看，金融IC卡的驅(qū)動(dòng)方在于央行和銀行，而NFC-SIM卡在于運(yùn)營商。

　　銀行在花大成本改造和升級了ATM、POS后，加之上面有央行的要求，是大勢所趨的過程，發(fā)卡意愿較強(qiáng)。而NFC-SIM卡這邊，目前主要推動(dòng)方是中移動(dòng)，因?yàn)楣蚕砹私鹑贗C卡的“閃付”終端POS，硬件改造升級成本并不是很高，而且中移動(dòng)還要判斷市場消費(fèi)者的反映和應(yīng)用情況，也要和手機(jī)終端廠商有一定的合作。

　　所以判斷中移動(dòng)推進(jìn)NFC-SIM卡的進(jìn)程會慢于金融IC卡，而且由于整個(gè)產(chǎn)業(yè)下游過于集中，移動(dòng)運(yùn)營商在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中議價(jià)能力很強(qiáng)，可以降低采購成本，NFC-SIM卡價(jià)格會下降較快，未來采購量也有望較快增長，但對于制卡廠商來說，激烈的競爭也會導(dǎo)致NFC-SIM卡的盈利水平較低，我們預(yù)測2013年NFC-SIM卡出貨量將達(dá)到1200萬，2014年達(dá)到5000萬，2015年達(dá)到1.5億張，增速可觀。

　　圖5、NFC-SIM卡增速會弱于金融IC卡

　　對未來SIM卡的發(fā)卡量進(jìn)行了估計(jì)，預(yù)測未來出廠價(jià)也會隨著量的擴(kuò)大穩(wěn)定下降，由現(xiàn)在的18元左右降到11元左右。

　　表3、國內(nèi)NFC-SIM卡出貨量及市場規(guī)模預(yù)測

　　圖6、NFC-SWP模式下的SIM卡出貨量及市場規(guī)模

　　目前，國內(nèi)主要的SIM卡制造商是東信和平、恒寶股份等10家廠商。由于NFC-SWP模式成為全球主流模式，因而安全芯片需要存放在SIM卡中，這與傳統(tǒng)的SIM卡相比有很大不同，中國構(gòu)建安全的NFC(近場通信)移動(dòng)支付生態(tài)環(huán)境會給國內(nèi)的SIM卡制造商帶來較大機(jī)遇。目前天喻信息、東信和平以及上海柯斯在此方面進(jìn)展較快，有望受益。

　　由于NFC-SIM卡下游過于集中，運(yùn)營商話語權(quán)較強(qiáng)，招標(biāo)過程必然以來價(jià)格的快速下降，我們估計(jì)今年制卡商毛利率在33%左右，未來兩年行業(yè)毛利率將分別降至28%，26%。假設(shè)行業(yè)凈利率水平未來幾年分別為10%、9%、8%，粗略估算2013、2014、2015年的行業(yè)凈利潤為2160萬、6300萬、1.32億，由于通信卡市場下游集中，競爭激烈，而通信卡從安全性和封裝工藝上要求都較金融IC卡低，我們估計(jì)NFC-SIM卡的市場會較為分散，相關(guān)制卡廠商彈性較小。

　　表4、行業(yè)利潤粗略估計(jì)

　　二、上游芯片環(huán)節(jié)主要由國外芯片廠商把控，國內(nèi)廠商有望替代NXP在IC芯片領(lǐng)域一直處于技術(shù)領(lǐng)先地位，2012年NFC控制器74%由NXP提供，安全芯片55%由NXP提供，目前國內(nèi)廠商在此方面進(jìn)展相對緩慢。

　　圖7、NFC控制器市場份額CR4=97%

　　圖8、NFC安全芯片市場份額CR4=97%

　　國內(nèi)在通信SIM卡領(lǐng)域供貨最大的是同方國芯，2012年公司SIM卡出貨4.4億張，2013年有望達(dá)到7億張，在國內(nèi)SIM卡芯片需求中占比很大。雖然在金融IC卡方面國內(nèi)芯片一直進(jìn)展較慢，但由于NFC-SIM卡技術(shù)難度與金融IC卡芯片相仿，但沒有安全認(rèn)證的環(huán)節(jié)，所以在NFC-SIM卡方面，國內(nèi)芯片進(jìn)度應(yīng)會較快，我們將積極關(guān)注，我們預(yù)計(jì)市場啟動(dòng)，芯片環(huán)節(jié)國內(nèi)廠商質(zhì)量達(dá)到要求后，同方國芯將直接受益。

　　表5、國內(nèi)NFC-SIM卡出貨量及市場規(guī)模預(yù)測

　　三、NFC手機(jī)均搭載NFC天線，天線廠商直接受益，但市場競爭可能較為激烈

　　NFC手機(jī)產(chǎn)業(yè)中，包括NFC安全芯片和NFC天線。NFC手機(jī)除了傳統(tǒng)的主天線、藍(lán)牙天線、WIFI天線和GPS天線以外，還需要配臵一只單獨(dú)的天線，目前價(jià)格在14元左右，伴隨NFC天線的規(guī)模應(yīng)用，我們預(yù)計(jì)2014年、2015年價(jià)格將會分別下降到11元、9元，則2013-2015年全球市場規(guī)模分別為3640萬、4730萬、5670萬元。

　　表6、全球NFC天線出貨量及市場規(guī)模預(yù)測

　　國際上NFC天線生產(chǎn)商主要是日本的TDK株式會社，國內(nèi)生產(chǎn)手機(jī)天線的廠家主要有碩貝德和信維通信。碩貝德的客戶主要是中興、三星、聯(lián)想等，信維通信的客戶主要是OPPO、諾基亞、摩托羅拉等。NFC手機(jī)市場在未來兩年或爆發(fā)，那么國內(nèi)天線企業(yè)也將不同程度受益，尤其是碩貝德，信維通信等先行者，受益或?qū)⒏用黠@。