本文是新加坡金融管理局副行長(zhǎng)Jacqueline Loh，在新加坡中央銀行支付會(huì)議上的演講，由亞太未來(lái)金融研究院研究團(tuán)隊(duì)編譯。

　　電子支付在亞洲發(fā)展迅速

　　大約十年前，支付業(yè)務(wù)完全由銀行提供。我們需要銀行簽發(fā)的支票，并將支票存入我們?cè)阢y行開立的賬戶中。隨著電子支付的蓬勃發(fā)展，我們用銀行發(fā)行的借記卡或信用卡支付購(gòu)物費(fèi)用。然后，銀行會(huì)通過(guò)自動(dòng)結(jié)算所(ACH)(通常由銀行業(yè)運(yùn)營(yíng))和實(shí)時(shí)總結(jié)算系統(tǒng)(RTGS)(由中央銀行運(yùn)營(yíng))進(jìn)行結(jié)算。長(zhǎng)期以來(lái)，中央銀行的角色是明確的：我們通過(guò)保證銀行安全來(lái)確保支付安全。

　　近年來(lái)，移動(dòng)設(shè)備上出現(xiàn)了電子錢包等數(shù)字支付，這在亞洲最為明顯。從2015年到2016年，亞太發(fā)達(dá)國(guó)家的非現(xiàn)金交易增長(zhǎng)了8.8%，而亞洲新興國(guó)家的非現(xiàn)金交易增長(zhǎng)了28.6%。亞洲的數(shù)字支付預(yù)計(jì)將以每年16.4%的速度增長(zhǎng)，到2022年將達(dá)到每年2.5萬(wàn)億美元。這幾乎是全世界預(yù)估的數(shù)字支付總額5.4萬(wàn)億美元的一半。

　　本圖由亞太未來(lái)金融研究院整理

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　　這種服務(wù)通常由非銀行提供，增加了在傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)之外的支付數(shù)量。安永和DBS發(fā)現(xiàn)，支付和匯款是亞洲銀行業(yè)和金融服務(wù)客戶最常用的FinTech服務(wù)，中國(guó)達(dá)到40%，印度達(dá)到20%。在東盟，大約三分之一的FinTech公司在支付領(lǐng)域，如果包括匯款和匯款相關(guān)服務(wù)，這一比例將增加到54%。

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　　這些創(chuàng)新不是偶然出現(xiàn)的，而是通過(guò)三個(gè)因素的融合而實(shí)現(xiàn)的：

　　技術(shù)降低了進(jìn)入獨(dú)立支付業(yè)務(wù)的門檻，而不必成為銀行;

　　運(yùn)行應(yīng)用程序的智能手機(jī)的高滲透率使得在沒(méi)有實(shí)際營(yíng)業(yè)場(chǎng)所的情況下，以數(shù)字方式獲取客戶更加容易;

　　在線電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展使得有必要?jiǎng)?chuàng)建解決方案來(lái)幫助客戶以數(shù)字方式支付他們購(gòu)買的服務(wù)。

　　正如他們所說(shuō)，需求是一切發(fā)明的源泉，而這一點(diǎn)在亞洲最為迫切，那里有很高比例的未開戶人口。2017年，世界銀行發(fā)現(xiàn)，僅中國(guó)、印度、印度尼西亞和孟加拉國(guó)就有三分之一的成年人沒(méi)有銀行賬戶。

　　這導(dǎo)致亞洲數(shù)字化企業(yè)走上了一條道路：建立一個(gè)以非金融為核心的數(shù)字化企業(yè)，比如叫車、送餐、食品雜貨或游戲。然后通過(guò)電子錢包為其客戶提供無(wú)縫的支付體驗(yàn)，為客戶從數(shù)字企業(yè)那里購(gòu)買的東西進(jìn)行支付。讓我舉幾個(gè)例子：

　　在新加坡，carousel為個(gè)人提供了銷售或購(gòu)買任何東西的在線平臺(tái)。你拍了一張你想賣的東西的照片，應(yīng)用程序可以識(shí)別像鞋子這樣的物品，并建議把它歸入合適的種類中，然后你就把它發(fā)布出去進(jìn)行銷售。它們現(xiàn)今有大約1.5億個(gè)條目，包括汽車和房地產(chǎn)行業(yè)。它們推出了Carou Pay來(lái)幫助其客戶支付所有費(fèi)用。

　　你們其中的一些人，像我的幾個(gè)同事一樣，可能是今天早上使用叫車服務(wù)Grab來(lái)這里的。這很方便。你預(yù)定了行程，司機(jī)來(lái)了，到達(dá)目的地，你感謝了司機(jī)，不需要向司機(jī)付錢。你甚至不需要點(diǎn)擊“付費(fèi)”。Grab進(jìn)一步發(fā)展：他們已經(jīng)聯(lián)合了300多家商家，這樣你就可以用Grab錢包支付這些商家提供的服務(wù)。

　　中國(guó)在此處于領(lǐng)先地位，電子錢包支付占消費(fèi)者支付金額的13%，相比之下，印度和印度尼西亞等市場(chǎng)的比例不到1%。

　　國(guó)內(nèi)支付方面出現(xiàn)的新問(wèn)題

　　對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，最明顯的好處是更加便利，以及更多的支付選擇。你可以用同一個(gè)的電子錢包，支付共享單車費(fèi)用，然后在咖啡館買午餐。你可以用另一個(gè)電子錢包買晚餐。今天，商家也有更多的選擇來(lái)決定他們?nèi)绾问湛?。只要走進(jìn)任何一家購(gòu)物中心，在許多商店里，你都會(huì)看到一系列代表不同電子錢包方案的二維碼——其中一些只為來(lái)自特定國(guó)家的游客服務(wù)。

　　任何事情都有兩面性，隨著更多的支付在銀行系統(tǒng)之外進(jìn)行，它們也開始脫離典型的中央銀行監(jiān)管，如ACH和RTGS。目前，數(shù)字支付在總支付中所占的比例仍然很小。即使在移動(dòng)支付飛速發(fā)展的中國(guó)，2016年移動(dòng)支付交易總量達(dá)到了人民幣208萬(wàn)億元，僅是中國(guó)高價(jià)值支付系統(tǒng)(China’s High-Value Payment System)處理的3600萬(wàn)億元人民幣的一小部分。

　　本圖由亞太未來(lái)金融研究院整理

　　然而，隨著越來(lái)越多的支付通過(guò)這些電子錢包，以及越來(lái)越多的消費(fèi)資金被非銀行持有，我們必須考慮我們通常關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)：

　　作為個(gè)人電子錢包，我們?nèi)绾未_保它們安全使用?

　　我們?nèi)绾喂芾黼娮渝X包可能給金融系統(tǒng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?

　　作為一個(gè)市場(chǎng)，我們?nèi)绾未_保電子支付在彼此之間以及在金融體系中平穩(wěn)運(yùn)行?

　　讓我來(lái)看看這三個(gè)問(wèn)題，并分享MAS如何通過(guò)擬議的支付服務(wù)法案(PSB)來(lái)解決這些問(wèn)題——在創(chuàng)新和健全監(jiān)管以及行業(yè)合作之間取得平衡。擬議的PSB還遵循基于業(yè)務(wù)的框架，該框架根據(jù)特定支付活動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整監(jiān)管，而不是對(duì)所有支付服務(wù)提供商使用一套固定的監(jiān)管。雖然我們擴(kuò)大了監(jiān)管范圍，以處理支付發(fā)展中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管規(guī)則也根據(jù)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。。

　　首先，作為個(gè)人電子錢包，我們?nèi)绾未_保它們安全使用?當(dāng)我們監(jiān)控電子錢包時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)它們面臨著與數(shù)字銀行產(chǎn)品非常相似的風(fēng)險(xiǎn)。第一，作為在線服務(wù)，兩者都依賴技術(shù)并面臨網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)——因此MAS希望其能夠很好地管理這些技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)。其次，他們都持有零售客戶的資金，所以在線服務(wù)商需要保護(hù)這些資金。然而，不同之處在于，電子錢包用于日常支付，因此需要強(qiáng)流動(dòng)性，以滿足客戶的需求，并且電子錢包發(fā)行公司不能提供浮動(dòng)貸款。因此，重要的是要根據(jù)其商業(yè)模式調(diào)整我們的法規(guī)，而不是通過(guò)向它們套用銀行的規(guī)則要求來(lái)扼殺創(chuàng)新?？紤]到這些因素，MAS為電子錢包設(shè)定了相應(yīng)的簡(jiǎn)單選項(xiàng)來(lái)保護(hù)客戶資金，例如，由銀行存款持有。MAS也可能會(huì)對(duì)流動(dòng)性和低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)制定進(jìn)一步的保護(hù)措施。

　　其次，我們?nèi)绾喂芾黼娮渝X包給金融系統(tǒng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?作為中央銀行，我們的作用是保護(hù)金融體系的穩(wěn)定和誠(chéng)信。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，我們需要制定法規(guī)，在解決關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也不阻礙行業(yè)的發(fā)展。就支付而言，這一重要風(fēng)險(xiǎn)是洗錢和資助恐怖主義(ML/TF)，我們必須達(dá)成的均衡點(diǎn)是允許新的電子錢包業(yè)務(wù)快速啟動(dòng)，同時(shí)確保在ML/TF風(fēng)險(xiǎn)變得過(guò)大之前對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。在這種情況下，雖然了解你的客戶(KYC)仍然是一項(xiàng)重點(diǎn)要求，但我們?cè)试S持有不超過(guò)1000美元資金的較小錢包執(zhí)行簡(jiǎn)化的KYC。這個(gè)框架類似于香港、印度、澳大利亞和英國(guó)等其他市場(chǎng)使用的框架。

　　最后，作為一個(gè)市場(chǎng)，我們?nèi)绾未_保電子支付雙方和金融系統(tǒng)的順利運(yùn)作?我們認(rèn)為在不穩(wěn)定時(shí)期，資本市場(chǎng)流動(dòng)性的提供者能夠發(fā)揮穩(wěn)定作用。這是因?yàn)椋Y本市場(chǎng)是一個(gè)運(yùn)轉(zhuǎn)良好的系統(tǒng)，銀行與交易場(chǎng)所甚至銀行之間都在相互操作。但電子支付卻不是如此。

　　電子支付迅速增長(zhǎng)，因?yàn)樗鼈兡軌蚩焖匍_發(fā)自己的系統(tǒng)——但這也導(dǎo)致了市場(chǎng)碎片化。盡管眾多的支付解決方案為消費(fèi)者和商家提供了更多的選擇，但選擇太多并不總是好事：

　　消費(fèi)者最終可能會(huì)有三四個(gè)不同的電子錢包，以便從每個(gè)錢包中進(jìn)行最優(yōu)的交易：一個(gè)錢包用于交通、一個(gè)錢包用于購(gòu)物、另一個(gè)錢包用于和朋友AA制。這三四個(gè)電子錢包可能每個(gè)都有少量的錢，但總的來(lái)說(shuō)，可能會(huì)超過(guò)他/她原本在一個(gè)真正錢包里的現(xiàn)金。他/她需要為每個(gè)電子錢包分別充值，因?yàn)槊總€(gè)錢包都有各自的充值和退款機(jī)制。

　　商家可以自豪地展示他們接受的所有方案，無(wú)論是通過(guò)銀行卡還是非接觸式(contactless)或二維碼。所有狀況下，商家需要與不同的收單銀行打交道，這些收單銀行以不同的格式、在不同的時(shí)間向他發(fā)送結(jié)算文件，并在不同的時(shí)間向商家付款。

　　在消費(fèi)者和商家之間，不再需要現(xiàn)金和零錢，支付校驗(yàn)可以轉(zhuǎn)化為檢查哪種支付工具被接受，哪種卡插入哪種終端，或者掃描哪種二維碼。

　　幸運(yùn)的是，我們還沒(méi)有出現(xiàn)電子支付危機(jī)。雖然來(lái)自眾多支付提供商的競(jìng)爭(zhēng)讓消費(fèi)者受益于更低的價(jià)格、便利性和更具創(chuàng)新性的解決方案，但電子支付仍然需要進(jìn)行互操作性，以使該行業(yè)繼續(xù)增長(zhǎng)。請(qǐng)讓我分享MAS正在強(qiáng)化電子支付互操作性的三個(gè)領(lǐng)域，即銷售點(diǎn)終端、二維碼和監(jiān)管權(quán)力。

　　第一，統(tǒng)一銷售點(diǎn)(UPOS)終端。新加坡是一個(gè)高度發(fā)達(dá)的信用卡市場(chǎng)，每100名居民擁有349多張支付卡。許多商家，如果他們接受電子支付，有一個(gè)終端，通常由收單銀行提供。五年前，我們開始注意到大約15%的商家擁有不止一個(gè)終端。為什么?因?yàn)椴煌你y行正在收購(gòu)?fù)粋€(gè)商戶，這樣他們就可以為他們自己終端的信用卡提供更低的美元兌換率。這對(duì)商家來(lái)說(shuō)是好事，甚至對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)也是好事，因?yàn)樯碳蚁蛳M(fèi)者打了折扣。但是也有隱成本：收銀員必須在不同的終端上接受培訓(xùn)，自助結(jié)賬通道的顧客摸索著將卡插入哪個(gè)終端。因此，我們開始研究市場(chǎng)，看看哪些商家有一個(gè)以上的POS機(jī)終端，根據(jù)他們處理的交易量和價(jià)值對(duì)他們進(jìn)行優(yōu)先級(jí)排序，并與他們的收購(gòu)者一個(gè)接一個(gè)地密切合作，在一個(gè)單一終端上，可以接受所有使用芯片和非接觸式近場(chǎng)通信(NFC)的方案。今天，這個(gè)流程仍在繼續(xù)，但是大家已經(jīng)可以看到這些UPOS終端部署在超市、便利店和加油站——這些是我們經(jīng)常都會(huì)光顧的商家。除了應(yīng)對(duì)我上面提到的挑戰(zhàn)之外，這無(wú)疑讓自我體驗(yàn)成為一種樂(lè)趣。

　　第二，新加坡快速反應(yīng)代碼(SGQR)。除了芯片和非接觸式NFC支付之外，許多移動(dòng)支付都是通過(guò)快速響應(yīng)二維碼進(jìn)行支付的。就在我們開始整理商家的POS終端時(shí)，我們開始發(fā)現(xiàn)二維碼支付碼的激增，因?yàn)槊總€(gè)電子支付公司在每個(gè)商家的收銀臺(tái)都部署了自己的二維碼貼紙。我們很早就發(fā)現(xiàn)了這個(gè)問(wèn)題，并立即成立了一個(gè)由支付計(jì)劃和收購(gòu)方組成的行業(yè)工作組。通過(guò)與行業(yè)和用戶的密集舉行會(huì)議，我們共同創(chuàng)建了SGQR代碼。雖然它是基于EMVCo的多租戶二維碼規(guī)范，新加坡是世界上第一個(gè)也是唯一一個(gè)為該行業(yè)制定一系列規(guī)定的司法管轄區(qū)，這樣所有二維碼方案都可以放在一個(gè)二維碼上，而不是每個(gè)方案方只部署自己的代碼和自己的方案。對(duì)于SGQR來(lái)說(shuō)，二維碼支付對(duì)客戶來(lái)說(shuō)是輕而易舉的事情，因?yàn)樗恍枰獮樯碳医邮艿娜魏畏桨笇ふ乙粋€(gè)二維碼，而不必為特定方案尋找合適的二維碼。對(duì)于移動(dòng)或小型商家來(lái)說(shuō)，SGQR可以通過(guò)單一、簡(jiǎn)化和低成本的標(biāo)簽輕松地接受電子支付。企業(yè)也在探索賬單二維碼支付，因?yàn)榭蛻艨梢酝ㄟ^(guò)他的手機(jī)快速支付他的賬單，而嵌入二維碼中的客戶細(xì)節(jié)反過(guò)來(lái)又增強(qiáng)了業(yè)務(wù)流程。

　　第三，互操作性權(quán)力。有了UPOS和SGQR，MAS很幸運(yùn)能夠與意向行業(yè)伙伴合作。但是，未來(lái)，由于創(chuàng)新解決方案可能會(huì)隨著時(shí)間的推移而增長(zhǎng)，互操作性問(wèn)題的數(shù)量可能會(huì)成倍增加，MAS可能需要監(jiān)管權(quán)力來(lái)有效解決與更多締約方的互操作性問(wèn)題。因此，在與PSB的磋商中，MAS提出了創(chuàng)新的權(quán)力要求支付機(jī)構(gòu)之間的互操作性?，F(xiàn)今，我們擁有要求支付平臺(tái)向參與者開放訪問(wèn)的權(quán)力。展望未來(lái)，我們認(rèn)識(shí)到還需要兩項(xiàng)舉措：要求參與者使用共同的平臺(tái)和采用共同的標(biāo)準(zhǔn)(如SGQR)。

　　跨境

　　由于我們的目標(biāo)是在國(guó)內(nèi)系統(tǒng)中實(shí)現(xiàn)互操作性和效率，同樣重要的是要放眼于海外。今天，很多商業(yè)和電子商務(wù)是跨越國(guó)界進(jìn)行的：預(yù)計(jì)跨境電子商務(wù)會(huì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，直到2020年每年以25%的速度增長(zhǎng)，幾乎是國(guó)內(nèi)電子商務(wù)增長(zhǎng)率的兩倍。正如越來(lái)越多的人在海外旅行和工作一樣，越來(lái)越多的企業(yè)也想方設(shè)法向海外提供貨物和服務(wù)，支付也需要跟上其步伐。

　　作為東盟主席國(guó)，新加坡今年的優(yōu)先發(fā)展事項(xiàng)之一是促進(jìn)該地區(qū)電子商務(wù)的發(fā)展。谷歌和淡馬錫控股(Temasek)估計(jì)，2025年?yáng)|盟的電子商務(wù)總值可能達(dá)到880億美元。成本低、安全和即時(shí)的跨境支付在推動(dòng)電子商務(wù)貿(mào)易流動(dòng)和實(shí)現(xiàn)這一愿景方面發(fā)揮重要作用。

　　盡管跨境聯(lián)系為貿(mào)易和旅游等重要經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域帶來(lái)了巨大的利益，但實(shí)現(xiàn)跨境聯(lián)系是一項(xiàng)艱巨的任務(wù)，因?yàn)槊總€(gè)司法管轄區(qū)都有不同的技術(shù)接口、法律和監(jiān)管要求等。每個(gè)國(guó)家也處于不同的發(fā)展階段。但是，我們的進(jìn)展情況如下：

　　業(yè)界已向前邁進(jìn)。今年3月，新加坡電信宣布與其泰國(guó)AIS建立合作伙伴關(guān)系，將其移動(dòng)錢包連接起來(lái)，使新加坡和泰國(guó)之間的150萬(wàn)位訪問(wèn)者能夠在兩個(gè)市場(chǎng)上使用其移動(dòng)錢包，在20000多個(gè)實(shí)體店使用其移動(dòng)錢包。Singtel計(jì)劃在今年晚些時(shí)候?qū)⒋藰I(yè)務(wù)擴(kuò)展到其他地區(qū)的合作伙伴。

　　更廣泛地說(shuō)，新加坡和泰國(guó)的銀行業(yè)協(xié)會(huì)正在探討是否有可能將其較快的支付系統(tǒng)“Pay Now in Singapore”和泰國(guó)的“即時(shí)支付”聯(lián)系起來(lái)。如果成功，旅游者、跨境務(wù)工和專職人員的即時(shí)、低成本付款的好處也將擴(kuò)大到人與人之間的付款，甚至是匯款。

　　本月前幾日，當(dāng)印度總理莫迪(Narendra Modi)訪問(wèn)新加坡時(shí)，他使用了印度發(fā)行的Ru Pay卡，在NETS終端支付Madhubani繪畫的費(fèi)用。

　　為了應(yīng)對(duì)跨界聯(lián)系帶來(lái)的挑戰(zhàn)，中央銀行需要致力于采用共同的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，并與相關(guān)各方行業(yè)伙伴合作，以便利為今后的一體化努力，并為進(jìn)一步搭建伙伴關(guān)系鋪平道路。

　　中央銀行數(shù)字貨幣

　　當(dāng)我們談?wù)摽缇陈?lián)系時(shí)，沒(méi)談到中央銀行數(shù)字貨幣(CBDC)，是我的疏忽。下一位杰出的主旨發(fā)言人貝努特·庫(kù)雷(Benoît Cœuré)和我分別作為國(guó)際清算銀行支付與市場(chǎng)基礎(chǔ)實(shí)施委員會(huì)和市場(chǎng)委員會(huì)的聯(lián)合主席，聯(lián)合發(fā)表了一份題為“中央銀行數(shù)字貨幣”的報(bào)告。其中很多人可能已經(jīng)讀過(guò)了。在這篇文章中，我們區(qū)分了兩種類型的CBDC：限于特定金融機(jī)構(gòu)的批發(fā)市場(chǎng)(wholesale)CBDC和供公眾使用的通用貨幣。該報(bào)告強(qiáng)調(diào)了批發(fā)市場(chǎng)CBDC對(duì)于更高效、更安全的批發(fā)支付系統(tǒng)的潛在好處，盡管要充分了解這些好處還需要進(jìn)一步的探索。

　　兩年前，MAS開始了批發(fā)市場(chǎng)CBDC之旅，當(dāng)時(shí)MAS在分布式分類賬技術(shù)(DLT)上引入了代表新加坡元的數(shù)字貨幣來(lái)結(jié)算銀行間債務(wù)。去年，我們?cè)诒Ｗo(hù)隱私的同時(shí)更深入地研究了分散聯(lián)網(wǎng)的問(wèn)題，并證明了這些問(wèn)題可以在三大DLT平臺(tái)coda、hyperled ledger Fabric和Quorum中得到解決。

　　今年，MAS、加拿大銀行和英格蘭銀行啟動(dòng)了一個(gè)項(xiàng)目，探索如何利用DLT支持的批發(fā)市場(chǎng)CBDC來(lái)解決代理銀行面臨的低效率問(wèn)題。它將識(shí)別商業(yè)銀行在進(jìn)行獨(dú)立跨境支付或作為貿(mào)易融資、證券服務(wù)和外匯的一部分進(jìn)行支付時(shí)遇到的痛點(diǎn)。項(xiàng)目還將研究如何解決商業(yè)銀行之間的結(jié)算問(wèn)題，以及中央銀行與商業(yè)銀行之間的準(zhǔn)備金結(jié)算問(wèn)題。在開發(fā)這些用例之后，將在Jasper和Ubin的成功基礎(chǔ)上進(jìn)行技術(shù)概念驗(yàn)證，這兩個(gè)平臺(tái)分別是加拿大銀行和MAS的DLT平臺(tái)。如果成功，這將為更便宜、更安全和更快的跨境交易提供替代性方法。

　　我們各自的委員會(huì)仔細(xì)研究了通用CBDC—這有很多影響—包括銀行融資成本、信貸供應(yīng)和金融穩(wěn)定，以及存款在經(jīng)濟(jì)處于下行壓力時(shí)可能會(huì)流向中央銀行的風(fēng)險(xiǎn)。如果中央銀行考慮向更廣泛的人群發(fā)行數(shù)字貨幣，這些問(wèn)題就必須得到解決。CPMI和MC的研究提醒我們，即使突破了支付的界限，并致力于利用最新的技術(shù)，中央銀行也需要仔細(xì)評(píng)估每一次變化以及對(duì)金融穩(wěn)定和貨幣政策的更大影響，然后才能與時(shí)俱進(jìn)。

　　結(jié)論

　　這是亞洲各國(guó)央行行長(zhǎng)正在努力解決的一些問(wèn)題，以及新加坡如何通過(guò)創(chuàng)新監(jiān)管來(lái)監(jiān)管創(chuàng)新支付領(lǐng)域。隨著時(shí)代的變化和全球化帶來(lái)的挑戰(zhàn)，中央銀行之間的合作和對(duì)話比以往任何時(shí)候都更加重要。我很高興今天在這里看到來(lái)自各央行的許多熟悉的面孔。今天的會(huì)議對(duì)我們來(lái)說(shuō)是一個(gè)有好處的會(huì)議，我們可以繼續(xù)對(duì)話，分享重要觀點(diǎn)，并隨時(shí)了解最新發(fā)展。