回顧下這幾年，移動支付尤其是條碼支付從無到有，徹底顛覆了整個收單市場，而傳統(tǒng)的支付機構、銀行、銀聯(lián)也在其中八仙過海、各顯神通。

　　從微信支付這幾年的發(fā)展路徑，就可以看出整體條碼支付市場的發(fā)展過程：

　　2014年，微信支付主要以自營為主，重點合作如星巴克這樣的標桿商戶。

　　2015年，服務商全面開放注冊。

　　2016-2017，銀行加入服務商體系，渠道服務商模式建立，通過運營及賦能，孵化出了服務商生態(tài)體系，而那兩年最火的四方支付ISV模式也應運而生，這里面誕生了像收錢吧、哆啦寶、錢方、樂惠這樣的非持牌機構，而二維碼支付也真正深入了大街小巷。

　　2018，隨著監(jiān)管趨嚴，微信支付更加注重生態(tài)升級、服務升級、體驗升級、技術升級。

　　隨著去年今年監(jiān)管217、281、296等文的下發(fā)，尤其是“斷直連”之后，各方都在尋求轉型。傳統(tǒng)的依靠費率或者特殊交易的機構慢慢地感到了壓力。

　　什么是“斷直連”

　　下圖以網(wǎng)聯(lián)模式為例：

　　對于支付寶財付通的聚合支付來說兩大支付巨頭與清算機構的合作鏈路將變?yōu)?ldquo;商戶-收單機構-銀聯(lián)-A/T-銀聯(lián)/網(wǎng)聯(lián)-發(fā)卡行”，而不再是“商戶-收單機構或聚合支付服務方-通道銀行-A/T-發(fā)卡行”。

　　對支付寶和財付通的影響

　　一系列政策的出臺，標志著支付寶和財付通的條碼支付模式獲得監(jiān)管認可，未來A/T兩家推出新的業(yè)務模式具備可持續(xù)發(fā)展前提條件。另外，銀聯(lián)網(wǎng)聯(lián)轉接基本沿用現(xiàn)有財付通和支付寶接口，做信息流和資金流轉接，保證了其現(xiàn)有的收單市場份額和商戶用戶支付體驗不變。

　　支付寶和財付通也更多地將精力投入到生態(tài)升級、服務升級、體驗升級、技術升級。例如，在收單風控、朋友圈廣告、特定行業(yè)營銷、新交互方式如刷臉支付上進行探索和升級。

　　對收單機構的影響

　　原來三方支付機構需要反接銀行來得到A/T的通道，現(xiàn)在隨著監(jiān)管“斷直連”、“備付金上收”、“打擊二清”，讓三方支付機構和銀行之間獲得了相同的地位。由于都是通過銀聯(lián)網(wǎng)聯(lián)轉接，支付機構之間價格戰(zhàn)空間縮小、競爭更加有序、更加重視業(yè)務合規(guī)發(fā)展，專注于提升商戶服務能力和場景建設，原來的依靠費率和通道優(yōu)勢運營支付業(yè)務的銀行將難以生存。另外更重要的是，在穿透式監(jiān)管下，原有的高風險業(yè)務如套現(xiàn)、黃賭毒等將失去生存空間。

　　另外，銀行和第三方支付之間將會重新進行利益分配，各第三方支付機構都不能直接跟銀行合作，隨著備付金集中存管，理論上三方支付公司將不再享有對沉淀資金的支配和收益，這對于原來掌握銀行資源少的中小支付機構是個利好，對于大的支付機構和銀行來說是個利空。

　　對清算組織的影響

　　清算組織作為國家隊，主要作用就是落實監(jiān)管政策、維護監(jiān)管權威。“斷直連”對清算機構的服務水平、服務效率、系統(tǒng)支撐能力提出了很高的挑戰(zhàn)。另外，通過“斷直連”，銀聯(lián)和網(wǎng)聯(lián)的江湖地位必將更加鞏固，清算機構與AT雙寡頭的合作必將更加深入，另外清算組織可以有更多的方式和機會直接觸達商戶、掌控商戶交易數(shù)據(jù)，有助于推動收單市場進一步發(fā)展。

　　對未來的展望

　　在整個收單市場里，清算機構銀聯(lián)和網(wǎng)聯(lián)的重要性得到提升，系統(tǒng)支持能力將進一步增強，清算市場化和開放度將更大。收單機構價值得到提升，基礎設施得到強化，未來將會更加重視業(yè)務模式創(chuàng)新、數(shù)據(jù)增值服務。四方服務商ISV將會更加專注于技術服務能力。各方都將會在原有備付金利息以及支付手續(xù)費價差之外開辟新的變現(xiàn)方式。例如，1.利用A/T帶來的流量為P2P和在線辦理信用卡導流，2.可以通過將用戶信息留存和清洗后，提供給其他互金公司、信用卡中心或博彩機構用于二次營銷，3.利用沉淀的商戶進銷存等場景數(shù)據(jù)，進行價值挖掘。

　　總結一下，未來銀聯(lián)和網(wǎng)聯(lián)的地位會越來越重要，銀行和三方支付公司迎來對等地位，收單市場參與方銀行、三方支付公司、聚合支付服務商們以往靠手續(xù)費價差、資金沉淀以及高風險交易通道的生意將會越來越難做，未來將更多地向商戶提供更加綜合智能的支付增值業(yè)務和解決方案進行發(fā)展，尋找新的變現(xiàn)方式和利潤空間。