“十二五”期間城鎮(zhèn)化是內需增長的最大動力，是經(jīng)濟結構調整的重要依托，城鎮(zhèn)化將發(fā)揮拉動消費、擴大和優(yōu)化投資、改善民生的多重效應。預計“十二五”期間城鎮(zhèn)人口將從2011年的47.5%提高至51.5%，“不完全城鎮(zhèn)人口”將轉化為“完全城鎮(zhèn)人口”。過去信息化與工業(yè)化的深度融合增加了供給，現(xiàn)在信息化將與城鎮(zhèn)化深度融合則有望創(chuàng)造供給。目前來看，“智慧城市”是信息化與城鎮(zhèn)化結合的最佳模式。

　　信息化與城鎮(zhèn)化 深度融合創(chuàng)造供給

　　“十二五”期間城鎮(zhèn)化是內需增長的最大動力，是經(jīng)濟結構調整的重要依托。城鎮(zhèn)化將發(fā)揮拉動消費、擴大和優(yōu)化投資、改善民生的多重效應。城鎮(zhèn)化具備天時、地利、人和。所謂天時，十七大提出“落實科學發(fā)展觀，全面建設小康社會”的治國方針，確定以城鎮(zhèn)化作為依托，今后城鎮(zhèn)化加速將天然具備政策優(yōu)勢。地利，城鎮(zhèn)化是調結構和穩(wěn)增長的平衡路徑，推進城鎮(zhèn)化將從基礎建設和擴大內需兩方面消化工業(yè)化制造的過剩產(chǎn)能并成為支撐經(jīng)濟增長的主要動力。人和，城鎮(zhèn)化的內涵是人的城鎮(zhèn)化，“十二五”期間城鎮(zhèn)人口將從2011年的47.5%提高至51.5%，“不完全城鎮(zhèn)人口”將轉化為“完全城鎮(zhèn)人口”。

　　有效實現(xiàn)城鎮(zhèn)化，于居民角度就是要解決最為關心的是“醫(yī)食住行”問題，于政府角度要解決如何加強城市管理的問題。在傳統(tǒng)模式下，政府會投資修建更多的樓房、醫(yī)院、學校、公路、鐵路，來實現(xiàn)城市的擴張，同時加大資源開采力度以增加供給。但是，這并不是可持續(xù)發(fā)展的模式，資源和財力都不足以支撐供給的無限增加，現(xiàn)階段我們面臨的更大的問題是如何實現(xiàn)有限資源的合理分配，并不斷提高利用效率。

　　因此，“調結構”和“穩(wěn)增長”一樣重要，IT作為新興產(chǎn)業(yè)，將與城鎮(zhèn)化深入融合不斷增加供給。信息化在城鎮(zhèn)化推進的過程中扮演了更加重要的角色：IT系統(tǒng)不僅是輔助系統(tǒng)，將更多的成為核心業(yè)務系統(tǒng)及核心決策系統(tǒng)，后周期屬性逐漸減弱，將伴隨城鎮(zhèn)化的全過程，出現(xiàn)明顯的前置化趨勢。過去信息化與工業(yè)化的深度融合增加了供給，現(xiàn)在信息化將與城鎮(zhèn)化深度融合則有望創(chuàng)造供給。

　　“智慧城市”是信息化與城鎮(zhèn)化結合的最佳模式。截至目前我國提出智慧城市建設的城市總數(shù)達到了154個，投資規(guī)模預計超過1.1萬億元。而在“十二五”規(guī)劃或政府報告中提出建設智慧城市的地級以上城市共有41個，其中副省級城市10個，直轄市中北京、上海、天津均提出了智慧城市建設。智慧城市的真正落地就對應到“醫(yī)食住行”和城市管理的具體方面。

　　民生投資大幕拉開 醫(yī)療社保受益

　　首先是醫(yī)療信息化。目前解決“看病難、看病貴”途徑主要有兩個：其一是通過社保制度引導民眾分級就診，小病慢性病在基層醫(yī)療機構就診，大病重病在級別更高的醫(yī)院就診，類似美國商業(yè)保險發(fā)揮“守門人”功能。但是，后臺必須有完善的雙向轉診制度，保證診療記錄、檢查記錄和用藥記錄的互聯(lián)互通。其二是最大程度實現(xiàn)診療及用藥的標準化，實現(xiàn)按病種收費，社?！跋雀顿M”。類似美國的“當前診治專用碼”所發(fā)揮的作用。

　　醫(yī)療信息化將成為實現(xiàn)這兩個途徑從而控制醫(yī)療費用的一把利器。分級就診、雙向轉診需要有一個信息化的后臺可以連通轄區(qū)內的自下而上的所有醫(yī)院。利用電子病歷或健康檔案作為流通介質，實現(xiàn)診療記錄、檢查記錄和用藥記錄的互聯(lián)互通，即目前由政府投入大力建設的區(qū)域醫(yī)療平臺。在推行診療及收費的標準化初期，醫(yī)院信息化作為監(jiān)督手段，用于醫(yī)院向上級主管部門匯報診療過程從而確定社保報銷比例。主要由政府引導醫(yī)院進行投資建設，一定程度給予補助。在推行標準化的后期，社保將從“后付費”改為“先付費”，運作效率高的醫(yī)院才會有利潤。因此，信息化將成為醫(yī)院加強管理、節(jié)約成本、提高運作效率的重要手段，成為支撐系統(tǒng)，是一種自發(fā)需求，由醫(yī)院自主投資。

　　其次是社保信息化。廣義的社會保障包括社會保障和人力資源兩部分。人社部也是由勞動和社會保障部以及人事部合并而成。勞動和社會保障部主要職責是統(tǒng)籌城鄉(xiāng)就業(yè)和社會保障政策職責，建立健全從就業(yè)到養(yǎng)老的服務和保障體系。人事部主要職責是統(tǒng)籌機關企事業(yè)單位人員基本養(yǎng)老保險職責，完善勞動收入分配制度。

　　“金保一期”于今年六月竣工，目前人社部正積極推動“金保二期”的頂層設計和立項工作，預計投資有望超過300億元。社會保障系統(tǒng)將在“金保一期”建設的基礎上繼續(xù)加大投入，預計將達到總投資的2/3，即200億元左右。我們認為，社?？òl(fā)行及用卡環(huán)境的構建將帶來廣闊市場機會；異地結算及業(yè)務系統(tǒng)互聯(lián)互通成為“二期”重點；基數(shù)擴大和政策改變帶來的升級機會；服務平臺向街道、鄉(xiāng)鎮(zhèn)等基層延伸。

　　“金保一期”人力資源系統(tǒng)基礎薄弱，因而現(xiàn)階段增速更高?！敖鸨Ｒ黄凇睉孟到y(tǒng)建設主要是在就業(yè)和社會保險領域，勞動關系、人事人才等領域信息化建設還存在較大差距。預計“十二五”期間將有總投資規(guī)模近1/3的資金將投入到人力資源領域，預計為100億元左右。

　　食品安全溯源將促成有效監(jiān)管

　　2012年政府工作報告要求增強食品安全監(jiān)管能力，提高食品安全水平，兩會期間食品安全問題也成了代表重點關注的話題。食品追溯體系已被納入多個政府實事項目，并展開招標。我們認為食品溯源建設近期將全面提速，未來將在更多的城市陸續(xù)開展。

　　當前食品安全溯源面臨的最大問題是多頭監(jiān)管，一旦利益格局劃定技術將發(fā)揮作用使項目落地。食品安全分管部門涉及衛(wèi)生部、商務部、農(nóng)業(yè)部、質檢總局以及工信部等，多頭監(jiān)管及利益劃分不清造成食品安全溯源項目開展難度較大。目前已開展的項目多是由當?shù)卣疇款^，范圍局限在一個省或者一個市，不能在全國范圍內進行溯源，仍存在一定的局限性。我們認為，只要利益格局劃定，技術已經(jīng)不是障礙，在需求日益迫切的背景下食品安全溯源有望盡快在全國推廣。

　　新型城鎮(zhèn)化推進 聚焦綠色建筑

　　我們將更綠色環(huán)保、更智慧高效的城鎮(zhèn)化定義為新型城鎮(zhèn)化，這是大勢所趨。城鎮(zhèn)化出現(xiàn)了很多問題，尤其是對能源的消耗。我國的能耗結構中，建筑占據(jù)了大約1/4；用電結構中，建筑用電也占據(jù)了約1/4。現(xiàn)有的430億平方米建筑面積中，95%為高能耗建筑，每年新建建筑面積中80%仍為高耗能建筑。

　　如果說信息化與城鎮(zhèn)化融合推動智慧城市全面起航，那么新型城鎮(zhèn)化則提出更高要求，綠色建筑是新融合的產(chǎn)物，將“智慧城市”帶向新的高度。“綠色建筑”的概念最早由英國人提出，是指在建筑的全壽命周期內，最大限度地節(jié)約資源(節(jié)能、節(jié)地、節(jié)水、節(jié)材)，保護環(huán)境和減少污染，為人們提供健康、適用和高效的使用空間，與自然和諧共生的建筑?！熬G色建筑”很好地契合了新型城鎮(zhèn)化要求，信息化將在其中扮演重要角色，尤其是建筑運行能耗管理領域。

　　從國家政策層面來看，中央和地方政府正聯(lián)手以“強制和補貼”并行的方式推動建筑節(jié)能，綠色建筑產(chǎn)業(yè)迎來發(fā)展春天。2012年1月，住建部發(fā)布《“十二五”建筑節(jié)能專項規(guī)劃(征求意見稿)》，目標是到2015年城鎮(zhèn)新建建筑執(zhí)行不低于65%的建筑節(jié)能標準，城鎮(zhèn)新建建筑95%達到建筑節(jié)能強制性標準的要求。7月26日，住建部公布《夏熱冬冷地區(qū)既有居住建筑節(jié)能改造技術導則》(征求意見稿)，為各地建筑節(jié)能補貼和技術改造提供參考，這預示著上海、重慶、江蘇、浙江等地的建筑節(jié)能改造進入實質啟動階段。上海也擬出臺《上海市建筑節(jié)能項目專項扶持辦法》，單個項目最高補貼可達1000萬元。其實，國家對建筑節(jié)能一直有補貼，但系統(tǒng)性規(guī)?；内厔菰诮衲暧绕涿黠@。

　　根據(jù)發(fā)達國家經(jīng)驗，在這個建筑節(jié)能服務領域，有望成就全國性公司。美國是能源服務公司(ESCO)的發(fā)源地，是節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)最發(fā)達的國家，美國節(jié)能服務產(chǎn)業(yè)主要呈現(xiàn)以下四大特征：獨立的ESCO以及隸屬于建筑設備制造商的ESCO是市場主要參與主體；節(jié)能服務雖然本地和區(qū)域性公司數(shù)量居多，但全國性公司收入份額超過75%(2006年)；節(jié)能服務產(chǎn)值主要集中在MUSH(市政、大學、學校和醫(yī)院)和聯(lián)邦機構市場；節(jié)能服務的利潤主要來自基于能效管理的服務，項目設計制造、咨詢等占比較低。

　　智能交通領域需求不減

　　根據(jù)今年上半年的行業(yè)數(shù)據(jù)，我們認為，智能交通行業(yè)景氣度仍然較高，BT或為提升行業(yè)增速貢獻新動力。

　　在穩(wěn)增長的背景下，道路交通固定資產(chǎn)投資增速在6月有所恢復。該項數(shù)據(jù)意味著，地方政府將重新啟動對交通業(yè)的投資，智能交通投資或將因此而受益。即將公布的《交通運輸行業(yè)智能交通發(fā)展戰(zhàn)略(2012-2020年)》，有望進一步推升行業(yè)景氣度。

　　地方政府對智能交通系統(tǒng)的需求未減。今年上半年由于受到宏觀經(jīng)濟的影響，智能交通市場總投資增速有所下滑，但仍然接近20%的增長。智能交通項目金額增大，BT成為重要投融資模式。反觀河北智慧交通24億元的訂單，在地方經(jīng)濟需求下滑的背景下，河北省公安廳和交通廳在財政收入緊張的背景下，仍然以BT的方式進行項目建設，充分說明了地方政府對智能交通建設的需求未減。

　　智能交通正在成為各地智慧城市建設不可或缺的一部分。由于智能交通行業(yè)市場投資規(guī)模的加大、行業(yè)增速加快，不斷有新的公司進入這個市場。擁有資本背景的廠商將憑借BT等方式領先于行業(yè)成長。從上下游產(chǎn)業(yè)鏈的角度，我們將傳統(tǒng)智能交通企業(yè)分為產(chǎn)品供應商、子系統(tǒng)集成商、綜合系統(tǒng)集成商。其中，我們仍然最為看好城市智能交通系統(tǒng)集成商。

　　綜合來看，在宏觀經(jīng)濟不確定，企業(yè)盈利下滑的大背景下，以中央和地方財政資金為投資主體政務信息化是確定性最高的細分領域。對應到城鎮(zhèn)信息化，我們認為涉及“醫(yī)食住行”的四個方面政策支持與資金投入最為確定：民生信息化，食品安全溯源，綠色建筑和智能交通。