“2017年年中，無(wú)人貨架起風(fēng)了;2017年年底，無(wú)人貨架風(fēng)停了。半年之間，滿目瘡痍。千千萬(wàn)萬(wàn)個(gè)貨架站起來(lái)，千千萬(wàn)萬(wàn)個(gè)貨架倒下去。

　　猩便利便是其中之一。它成立于2017年6月，9月融天使，10月融A輪，累計(jì)融資額4.8億元，股東不乏紅杉、光速等知名基金。短短數(shù)月，它在全國(guó)鋪下40000貨架，日峰值沖至100萬(wàn)單(12月)。

　　反轉(zhuǎn)是在2018年1月，猩便利仿佛壯士斷腕，大幅裁員、大撤貨架的消息接踵而至。事后，猩便利雖有及時(shí)官方回應(yīng)，但在各種負(fù)面的狂瀾面前，仍顯得蒼白無(wú)力。

　　據(jù)記者獨(dú)家消息，猩便利正考慮謀求收購(gòu)，接觸的收購(gòu)方涉及每日優(yōu)鮮、京東、阿里、便利蜂……

　　圈內(nèi)投資人及猩便利內(nèi)部人士向記者透露，目前的猩便利深陷財(cái)務(wù)危機(jī)，拖欠供應(yīng)商貨款數(shù)億，公司內(nèi)部歷經(jīng)大裁員后人心惶惶，現(xiàn)金流也面臨危機(jī)，下幾個(gè)月工資都可能難以為繼。

　　眼見(jiàn)它乘風(fēng)口起飛，眼見(jiàn)它20城齊開火，眼見(jiàn)它資金鏈斷裂，眼見(jiàn)它不知賣向何處。曾經(jīng)的無(wú)人貨架獨(dú)角獸公司，目前正在經(jīng)歷什么煉獄?

　　光鮮的公司 慘淡的年會(huì)

　　1月29日，北京依舊無(wú)雪，依舊寒冷，猩便利北京團(tuán)隊(duì)在798的一處室內(nèi)籃球場(chǎng)，度過(guò)了一個(gè)特殊的年會(huì)。

　　所謂特殊，是相較傳統(tǒng)意義上的年會(huì)而言，有些凄慘。

　　一切從簡(jiǎn)。中午1：30，100余號(hào)猩便利的員工涌入籃球館，參與一場(chǎng)實(shí)為籃球比賽的年會(huì)。他們內(nèi)部組了4支球隊(duì)，其中一支為BOSS團(tuán)，有三個(gè)CM、商品部負(fù)責(zé)人、運(yùn)維負(fù)責(zé)人和華北區(qū)負(fù)責(zé)人。

　　4個(gè)多小時(shí)的場(chǎng)上廝殺，有一支隊(duì)伍將BOSS團(tuán)虐殺。“一點(diǎn)面子都不給的。”劉一光(化名)記得，那天大家都嘻嘻哈哈的，華北區(qū)老總講了一堆“正確的廢話”，獲勝隊(duì)伍的成員每人獲得了號(hào)稱價(jià)值500元的猩便利零食大禮包。沒(méi)有抽獎(jiǎng)，沒(méi)有傳說(shuō)中的iPhoneX，沒(méi)有晚餐，其他人只有免費(fèi)的礦泉水。

　　他在群里搶到只夠買幾塊奶糖的紅包，晚飯是小團(tuán)體自發(fā)組織的，公司不報(bào)銷。“有公司的妹紙當(dāng)拉拉隊(duì)跳舞。”這是最讓他興奮的福利了。

　　“公司沒(méi)錢。” 劉一光已經(jīng)習(xí)慣了“體諒”公司。當(dāng)1月10日猩便利被曝三四線城市野蠻裁員時(shí)，他說(shuō)：“北京還沒(méi)那么野蠻，一通電話就掃地出門的現(xiàn)象，我還沒(méi)見(jiàn)過(guò)。”

　　兩天后，他所在的北京區(qū)也陷入了裁員的漩渦中。當(dāng)晚年會(huì)上那支虐殺BOSS的“夢(mèng)之隊(duì)”也難以幸免，被裁得只剩1人。

　　“想起打球現(xiàn)場(chǎng)活躍的都離開了。哈哈，開開玩笑。” 他和同事們也習(xí)慣了自我作樂(lè)，在私密的微信小群中，一位同事發(fā)了首范恩演唱的抒情版《浙江溫州江南皮革廠倒閉了》，他說(shuō)：“這首歌獻(xiàn)給大家和自己。”

　　裁員的動(dòng)作和當(dāng)初擴(kuò)張一樣迅猛，北京地區(qū)如今只剩下40人左右，技術(shù)人員裁得只剩下幾個(gè)。 “相當(dāng)于趕人走，HR一個(gè)勁忽悠，簽了自愿離職書，也有人主動(dòng)離開。原來(lái)按照上面的意思，籃球賽都不要辦，直接裁。”

　　同在中關(guān)村E世界的聯(lián)合辦公區(qū)，作為猩便利的鄰居，活動(dòng)行的一位員工稱：“以前能看到他們家好多人開會(huì)，現(xiàn)在沒(méi)人開會(huì)了，沒(méi)人搶會(huì)議室了。”

　　雖在一個(gè)屋檐下，辦公區(qū)的貨架已經(jīng)空了一個(gè)月。北京地區(qū)多家客戶對(duì)記者表示：好像已經(jīng)沒(méi)動(dòng)靜了，都不補(bǔ)了。不止帝都，上海徐家匯的方糖小鎮(zhèn)，有300名員工，三個(gè)貨架貨品幾乎空了。

　　1月10日后，北京地區(qū)簽單便全面停止。如今補(bǔ)貨不過(guò)只補(bǔ)一些優(yōu)質(zhì)點(diǎn)位。其中，飲料和生鮮已經(jīng)停止供應(yīng)，零食品類只剩下5種：辣條、巧克力棒、瓜子仁、堅(jiān)果、牛肉棒。

　　這種調(diào)整，直接影響了一線員工的收入。在猩便利內(nèi)部，普通BD底薪4000~6000元，BDM10000~15000元，CM收入則再高一個(gè)等級(jí)。受業(yè)務(wù)收縮影響，大部分BD現(xiàn)在只能拿4000元工資，而在瘋狂擴(kuò)張時(shí)期，稍有能力的BD工資可以破萬(wàn)，少數(shù)可以拿到3萬(wàn)~4萬(wàn)，比CM還高。“17000到20000元，在猩便利只能算中上等收入。”

　　對(duì)于張小力(化名)來(lái)說(shuō)，到手的3~4萬(wàn)提成已經(jīng)飛了。她是山東一個(gè)二線城市的BD，12月入職，1月干了大半個(gè)月，因?yàn)楣疽蟛辉偻卣剐曼c(diǎn)位，如此便賺不到錢，她在上周一(1月29日)提出了離職，第二天就收到被開除的通知。該地區(qū)原本50多號(hào)員工，現(xiàn)在只準(zhǔn)備留十幾個(gè)。

　　批量裁員主要是由于很多BD人員鋪的點(diǎn)沒(méi)有達(dá)到30個(gè)人的公司體量。張小力很氣憤：這個(gè)現(xiàn)象在今年1月之前都很普遍，BD一個(gè)月如果能簽31家公司，就能拿到3~4萬(wàn)塊的提成。而她成了沒(méi)趕上好時(shí)候的“倒霉蛋”，現(xiàn)在，她正在忙著在各個(gè)渠道投訴，希望能拿回提成。

　　劉一光能感受到的動(dòng)蕩，不止來(lái)自基層員工。同在上周，內(nèi)部傳言此前從羅森挖來(lái)的高管曉村已經(jīng)離職，曾主管便利店事業(yè)部。

　　他對(duì)這些變化有些麻木了。高管們或許另謀高就，Top的BD都去了其他競(jìng)品公司，有的提早回家過(guò)年。目前猩便利全國(guó)僅剩500人左右，這個(gè)數(shù)字的峰值曾幾乎超過(guò)2000。

　　劉一光仍是五百分之一，他覺(jué)得對(duì)公司有了感情，要有始有終。而且，他曾聽(tīng)過(guò)內(nèi)部的一個(gè)小道消息，年后會(huì)有筆新的融資進(jìn)來(lái)。唯一讓他欣慰的是，公司至今還沒(méi)有拖欠過(guò)他的工資。

　　傳資金鏈已斷 6億欠款謎團(tuán)?

　　劉一光最后的慰藉可能也不復(fù)存在了。一位接近猩便利高層的投資人向記者透露：猩便利的現(xiàn)金流已經(jīng)斷了很久，鋪點(diǎn)成本太高，盜損也很高，再加上之前大批量裁員搞得人員都不太穩(wěn)定，據(jù)說(shuō)是已經(jīng)到了下月工資都不一定發(fā)得出來(lái)的地步。

　　而據(jù)一位猩便利前BD人員透露，猩便利拖欠供應(yīng)商貨款達(dá)6億。記者所在的長(zhǎng)遠(yuǎn)天地大廈辦公區(qū)，某約30人的公司，其業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱，約一周前，猩便利負(fù)責(zé)對(duì)接的BD在微信中勸說(shuō)：“兄弟，別用我們家的了，公司要黃了，欠了供應(yīng)商6個(gè)億，為了保證你們有零食吃，我給你換一家。”第二天，這位BD人員送來(lái)了哈米購(gòu)的貨架。

　　左側(cè)為哈米購(gòu)的貨架，猩便利的冰柜已空空如也。

　　在并不寬裕的辦公室內(nèi)，零星擺著幾件零食的猩便利貨架站在門口，不遠(yuǎn)處的冰柜早已空空蕩蕩。這位負(fù)責(zé)人早已把電源拔掉，甚至覺(jué)得空冰柜太占地方，也沒(méi)人回收。 “零食沒(méi)人要了隨便吃，你缺冰柜嗎，想要可以搬走，還很新呢。”他向記者問(wèn)到。

　　猩便利的貨架上僅剩幾件零食，此貨架為成本較高的防鼠貨架。

　　大量被拋棄的貨架幾乎是一樣的境遇。劉一光稱，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候會(huì)派物流人員回收。然后被廢棄的點(diǎn)位，架子更多是被同行們移動(dòng)了。

　　免費(fèi)的零食，遺棄的貨架和冰柜，失控的前線BD... ...這些能否解開猩便利的6億欠款謎團(tuán)呢?

　　記者大致算了一筆賬。

　　猩便利內(nèi)部人員透露，他們將客戶分為ABCD四個(gè)等級(jí)，每天消費(fèi)13單以上為A類客戶，小于3單為D類客戶(包括冰柜與貨架)。平均商品的毛利為30%~40%，客單價(jià)在10元以下。

　　按其每個(gè)點(diǎn)位每日8單為計(jì)，客單價(jià)10元，正常運(yùn)營(yíng)周期為5個(gè)月(猩便利成立時(shí)間為2017年6月)。

　　據(jù)行業(yè)人士透露，猩便利目前在全國(guó)的貨架數(shù)量約4萬(wàn)。若以30%毛利率計(jì)算，其毛收入=10元客單價(jià)*8單/日*40000貨架*150天*30%=4.8億*30%=1.44億元。

　　貨損方面，猩便利內(nèi)部人員透露，每個(gè)貨架的平均貨損約為33%，個(gè)別點(diǎn)位達(dá)50%。若按30%計(jì)算，則為4.8億*30%=1.44億元。

　　固定設(shè)備成本方面，據(jù)猩便利內(nèi)部人士透露，猩便利的點(diǎn)位鋪設(shè)標(biāo)準(zhǔn)為一個(gè)貨架+一個(gè)冰柜。其中，小架子成本200~400元左右，冰柜成本700~900元，防鼠大貨架因?yàn)榕溆衼喛肆Π宀馁|(zhì)的門，成本為1000元左右。

　　某位行業(yè)人士給出了一組數(shù)據(jù)，一次貨架運(yùn)輸費(fèi)200元，貨品的配送費(fèi)(貨架+冰柜)1000元，BD提成400~800元。猩便利一個(gè)點(diǎn)位的鋪設(shè)成本約在2000元以上。

　　保守估算，猩便利固定設(shè)備成本=4萬(wàn)貨架*2000貨架成本=8000萬(wàn)元。實(shí)際的成本可能更高，某位行業(yè)人士對(duì)記者表示：猩便利的整個(gè)物流過(guò)程幾乎沒(méi)有監(jiān)督，2000元成本只是正常情況下，來(lái)自物流的貨損根本查不出來(lái)。

　　人力費(fèi)用方面，某猩便利內(nèi)部員工透露，大規(guī)模裁員之前，在北上廣深等超一線城市，猩便利配備至少200人，非一線城市約為50人(銷售部、運(yùn)營(yíng)部、商品部)，巔峰時(shí)期，全國(guó)20個(gè)城市同時(shí)開戰(zhàn)，人員峰值預(yù)計(jì)超過(guò)2000人。

　　若按2000人的標(biāo)準(zhǔn)，平均月薪資為2萬(wàn)元，其人力成本=2000人*20000元*5個(gè)月=2億元。

　　物流費(fèi)用方面，猩便利采取方式為外包合作(物流部)。在北京地區(qū)，猩便利的合作方為58貨運(yùn)，通常配有兩個(gè)補(bǔ)貨人員(每人每天200)，高峰期一輛車一天能補(bǔ)100個(gè)點(diǎn)位。

　　據(jù)猩便利內(nèi)部人士透露，猩便利最初的補(bǔ)貨頻次較高，每2天補(bǔ)一次。而記者了解，無(wú)人貨架行業(yè)的平均配送成本約為30~50元/次。

　　據(jù)媒體報(bào)道，猩便利的配送成本為25元。若按25元/次的成本、3天補(bǔ)一次貨的頻率，其物流成本=40000貨架*150日/3 *25元配送成本=5000萬(wàn)元。

　　市場(chǎng)費(fèi)用方面，此前據(jù)某知情人士稱，猩便利的市場(chǎng)費(fèi)用已占到其銷售收入的80%。其中可能包含補(bǔ)貼、營(yíng)銷、廣告等費(fèi)用。2017年12月，猩便利曾推出一天100萬(wàn)單的促銷活動(dòng)，針對(duì)CD類點(diǎn)位，滿4減3元，目的便是激發(fā)此類用戶的單量。某位同行稱：“進(jìn)價(jià)4塊多的紅牛賣一塊，肯定搶瘋了。”

　　猩便利市場(chǎng)費(fèi)用可模糊地估算為：4.8億*80%=3.84億元。

　　綜合以上數(shù)據(jù)，我們大致估算出以下結(jié)論：毛收入(1.44億)-貨損(1.44億)-貨架固定成本(0.8億)-物流成本(0.5億)-人力成本(2億)-市場(chǎng)費(fèi)用(3.84億)=-7.14元。

　　如若5億融資不含水分的話，可以模糊地推算，猩便利的正常現(xiàn)金流已經(jīng)斷掉，欠款至少2億元以上。(未統(tǒng)計(jì)猩便利探索無(wú)人便利店等業(yè)務(wù)的成本)

　　某行業(yè)人士為此也頗感惋惜：“聽(tīng)業(yè)內(nèi)不少供應(yīng)商提起過(guò)，他們很多貨架和貨款沒(méi)有支付。當(dāng)時(shí)都以為它能殺出來(lái)，都是龍頭了，供應(yīng)商也擠著頭入局。”

　　疑與多個(gè)賣家接觸 前路幾何?

　　擠進(jìn)來(lái)的供應(yīng)商如今正惦記著自己的貨款，而這筆巨額的欠款，或許正如一把利劍懸在猩便利頭頂之上。

　　正如一位離職員工對(duì)媒體所稱，猩便利的最后的出路可能是賣掉。短短幾天內(nèi)，關(guān)于猩便利的賣家，已經(jīng)有多個(gè)版本在流傳。

　　最早的版本出自上周末(2月4日)的一則公告，內(nèi)容稱猩便利正停止無(wú)人貨架業(yè)務(wù)，全權(quán)委托給便利蜂，落款日期為1月31日。

　　對(duì)此，我們向便利蜂內(nèi)部人員核實(shí)，對(duì)方回應(yīng)稱，便利蜂對(duì)此毫不知情，不知道那個(gè)公告怎么發(fā)出來(lái)的，公章都不對(duì)。便利蜂很明確地表示：“我們沒(méi)有這個(gè)計(jì)劃，便利蜂不會(huì)接收那個(gè)公司，也不會(huì)接手他們的任何債務(wù)。”

　　劉一光在公司內(nèi)部，聽(tīng)到了截然不同的另外兩個(gè)版本：一說(shuō)是猩便利將與便利蜂合并;另一說(shuō)法為猩便利將被京東或者蘇寧直接收購(gòu)。他認(rèn)為京東的可能性更大一些，因?yàn)榇饲靶杀憷c其接觸過(guò)合作事宜。

　　記者向京東金融多名相關(guān)人士求證，對(duì)方均稱并沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)此消息。截至發(fā)稿前，記者也并未得到蘇寧相關(guān)人士的回應(yīng)。

　　京東、蘇寧均是較早布局新零售的蘇寧。去年8月中下旬，蘇寧在南京開出全國(guó)首家商用“無(wú)人店”，今年年初蘇寧版無(wú)人貨架“蘇寧小店Biu”開始發(fā)力。另觀京東，早在去年9月京東到家便入局無(wú)人貨架，

　　加之京東的生鮮超市7FRESH勢(shì)頭正猛，其在新零售領(lǐng)域的野心不容小覷。兩家將猩便利落入自家口袋，不是不可能。

　　此次之外的兩個(gè)版本，或許要上升到阿里、騰訊的戰(zhàn)隊(duì)之說(shuō)。

阿里、騰訊零售布局，圖片來(lái)自招商證券。

　　一位已入局無(wú)人貨架的投資人向記者透露，猩便利的收購(gòu)方可能為每日優(yōu)鮮，此消息來(lái)自某個(gè)無(wú)人貨架高層。“但我更擔(dān)心的是京東。”

　　據(jù)記者了解，每日優(yōu)鮮至今已融資2億美元，站在其背后的大BOSS是騰訊。

　　每日優(yōu)鮮一位內(nèi)部人士對(duì)記者稱：我們可能是這個(gè)賽道上，唯一有能力收購(gòu)猩便利的，但是具體情況并不了解。

　　若買家真為每日優(yōu)鮮，猩便利順理成章納入騰訊的新零售版圖。

　　然而，最接近實(shí)際情況的賣家或許是阿里。那位接近猩便利管理層的投資人稱：猩便利目前在跟阿里談，但是價(jià)格沒(méi)有談攏，可能想多放出些消息談價(jià)格，但是目前沒(méi)有確切消息。

　　某行業(yè)人士對(duì)記者分析：“阿里新零售部一直在關(guān)注無(wú)人貨架，領(lǐng)蛙一直在做阿里的工作，在阿里園區(qū)也鋪了不少。我看到過(guò)阿里的一個(gè)內(nèi)部討論P(yáng)PT，把無(wú)人貨架看做一個(gè)方向。不過(guò)現(xiàn)在好像又看不上了，領(lǐng)蛙沒(méi)有打動(dòng)他們。”

　　如今，阿里的新零售帝國(guó)中已囊括了哈米購(gòu)，不知在無(wú)人貨架這一細(xì)分賽道上是否還有猩便利的一席之地。

　　針對(duì)以上幾點(diǎn)信息，昨晚9：30左右，記者向猩便利聯(lián)合創(chuàng)始人呂廣渝短信求證，對(duì)方并未直接回應(yīng)，而是安排了一名PR人工與記者對(duì)接，對(duì)方稱：現(xiàn)在的戰(zhàn)略調(diào)整也很正常，并購(gòu)消息不屬實(shí)，供應(yīng)商欠款不屬實(shí)(在合同正常的賬期內(nèi))，猩便利會(huì)繼續(xù)深耕無(wú)人貨架。

　　同時(shí)，記者也向多家猩便利的投資方求證。光速中國(guó)相關(guān)人士回應(yīng)：最近謠言很多，等公司官方新聞。而華興資本、紅杉資本均稱，并不得知此消息。

　　截至發(fā)稿前，元璟資本未回復(fù)。記者從某行業(yè)人士處了解到，所有機(jī)構(gòu)股東中，元璟資本合伙人劉毅然與呂廣渝關(guān)系最為親密。

　　根據(jù)記者DATA所收錄的數(shù)據(jù)，涌入無(wú)人貨架賽道的熱錢高達(dá)50億元，近百家大小玩家在這一賽道血拼，如今似乎都陷入了死循環(huán)。

　　“貨損是個(gè)黑洞，把所有盈利模型都打碎了。”沖在一線大半年，劉一光感嘆：“這是一個(gè)考驗(yàn)人性的生意。”

　　而在行業(yè)里浸淫已久的創(chuàng)業(yè)者張陽(yáng)(化名)，最近在思考：面向企業(yè)的無(wú)人貨架很可能就是個(gè)偽命題。“就算把貨損降到零，盈利能力都不及便利店。這個(gè)模型一定要做到全覆蓋，比如一家吃掉整個(gè)上海市場(chǎng)，物流成本才能降到最低，現(xiàn)在各家的物流成本都高的夸張。固定人員還面臨一個(gè)問(wèn)題，產(chǎn)品需要經(jīng)常更換，不然很容易吃膩，但是如果經(jīng)常更換，運(yùn)營(yíng)壓力和成本也隨之升高。”

　　最早的玩家領(lǐng)蛙已經(jīng)被便利蜂收購(gòu)，七只考拉同被曝出大規(guī)模裁員，成都的“GOGO小超”已經(jīng)畫上了休止符… …但是，仍有獵豹旗下的豹便利來(lái)勢(shì)洶洶，阿里騰訊京東蘇寧仍摩拳擦掌，大腿就擺在那里。

　　分分合合，還是三分天下。所有玩家是敵人，也是面對(duì)同樣死循環(huán)的戰(zhàn)友。正如張陽(yáng)所言：如果這個(gè)模式是對(duì)的，猩便利可能成為下一個(gè)美團(tuán);如果模型是錯(cuò)的，如此野性的打法，會(huì)向另一個(gè)極端越走越遠(yuǎn)。

　　在長(zhǎng)遠(yuǎn)天地的那家公司內(nèi)，負(fù)責(zé)人正等著過(guò)些日子把猩便利的架子清空。因?yàn)槠咧豢祭腂D對(duì)他承諾，過(guò)些日子將送來(lái)新一代智能貨架，只要進(jìn)場(chǎng)給他補(bǔ)貼300元，如果把哈米購(gòu)也弄出去，所有的商品打9折。

　　死循環(huán)的套子里，戰(zhàn)火從未熄滅。